聯準會加息25個基點 | 先鋒基金交易平台
2018/6/14

先鋒觀點

美國5月消費者物價指數與生產者物價指數年增率走升新高,且高於預期。聯準會6月加息25個基點與預期相符,聲明略偏鷹派,因有更多官員預計今年內加息四次。聲明中較為正面的是:指出經濟活動穩步增長,而非此前溫和增長的措辭。每當升息時,往往造成市場本益比壓縮,但事後證明升息對市場衝擊往往是短空長多。但本次升息確實引發新興市場不安,主要是基於少部分新興市場國家如阿根廷、土耳其與南非,在經常帳佔GDP比重,或是外債佔GDP比重仍有待改善,財政體質與政治穩定度仍不受國際投資人信賴。4月以來各國指數反應上,也呈現成熟市場強於新興市場的狀況,投資人建議以成熟市場為主,新興市場則是北亞國家風險相對低。產業基金則可搭配金融基金,對沖殖利率上升風險。


市場表現

主要國家休市概況

星期一
日期6/116/126/136/146/15
休市國家俄羅斯菲律賓,俄羅斯印尼,韓國印尼印尼,新加坡,土耳其

重點關注

  1. [美國]:美國5月生產者物價指數年增率由2.6%上升至3.1%,為近6年半以來新高,預估值高於2.8%。美國5月核心生產者物價指數年增率由2.3%上升至2.4%,高於預估值2.3%。聯準會如期加息25基點,本次FOMC聲明略偏鷹派,因為有更多官員預計今年內加息四次。聯準會主席鮑威爾稱明年1月起每次FOMC都有記者會,但並不預期通脹飆升。
  2. [歐洲]:英國統計局公布,英國5月消費物價指數(CPI)年增率維持升2.4%(逾一年低),按月維持升0.4%,符合市場預期。核心CPI年增率維持升2.1%,符合市場預期。德國外長表示:英國國內緊張情緒加劇,表明對脫歐後被孤立的擔憂,但目前而言看不到脫歐決定改變的空間。
  3. [亞太]:大和證券指出,自日本央行4月政策會議以來,日本經濟和通脹增速似乎持續低於日央行在展望報告中的預期,預計本周日本央行不太可能就政策作出調整。新加坡今年第一季失業率確認按季續降0.1個百分點至2%,為2016年首季以來最低。彭博調查顯示,如果聯儲會如預期在美國時間6月13日加息25個基點,74%受訪者認為中國央行將提高公開市場操作利率,而公開市場操作利率將傳導至金融市場,進而推升市場利率。

市場表現

  1. 美國股市:標普500指數四個交易日以來首次下跌,收在日內低點附近,聯儲會的最新貨幣政策聲明略偏鷹派。標普500指數下降0.4%,報2,775.63點。道瓊工業平均指數下降0.5%,報2,5201.2點。那斯達克綜合指數下降0.1%,報7,695.699點。
  2. 美國債市:美債多數下跌,殖利率曲線大幅度趨平,此前聯邦公開市場委員會按預期提高利率,同時將今明兩年的加息次數預期分別增加一次。2年期國債殖利率上漲2.88個基點,報2.5675%。5年期國債殖利率上漲2.04個基點,報2.8297%。10年期國債殖利率上漲0.55個基點,報2.9663%。30年期國債殖利率下降0.72個基點,報3.0863%。
  3. 歐洲股債:德國國債上漲,注意力轉向周四的歐洲央行利率決策和德拉吉新聞發布會。斯托克歐洲600指數上漲0.2%,報388.25點。英國富時100指數持平,報7,703.71點。法國CAC 40指數持平,報5,452.73點。德國DAX指數上漲0.4%,報12,890.58點。英國10年期國債殖利率下降3.2個基點,報1.369%。德國10年期國債殖利率下降0.9個基點,報0.482%。法國10年期國債殖利率下降3.8個基點,報0.842%。 義大利10年期國債殖利率下降5.6個基點,報2.806%。

商品匯市

  1. 外匯市場:在聯儲會加息並上調對2018年進一步加息的預期後,彭博美元即期指一度升至今年新高,不過隨著市場焦點轉向對美中貿易關係的擔憂和將於周四召開的歐洲央行政策會議,美元悉數回吐漲幅。衡量美元兌G10貨幣表現的彭博美元即期匯率指數下跌0.1%, 報1,174.1。歐元/美元上漲0.39%,報1.1791美元。美元/日圓下降0.03%,報110.34日圓。英鎊/美元上漲0.03%,報1.3376美元。澳元/美元上漲0.07%,報0.7578美元。歐元/英鎊上漲0.39%,報0.8817英鎊。美元/離岸人民幣尾盤較前一交易日紐約尾盤下降0.26%,報6.3889元。美元/在岸人民幣夜盤下降0.05%,報6.4007元。據台北外匯, 美元/台幣收盤上漲0.1%,報29.8900元台幣。
  2. 能源:紐約原油價格連續第三天上漲,美國政府報告顯示國內原油和成品油庫存大幅下降。NYMEX西德州中質原油期貨上漲0.4%,報66.64美元/桶。ICE布倫特原油期貨上漲1.1%,報76.74美元/桶。
  3. 金屬:現貨黃金一度抹去漲幅,因聯儲會提高今年加息次數預期。倫敦鎳價創下近一個月來最大漲幅,因上海的大量買盤支撐了對價格的看漲前景。COMEX期金上漲0.2%,報1,301.3美元/盎司。COMEX期銅上漲0.1%,報3.254美元/磅。LME期銅上漲0.5%,報7,257美元/噸。LME期鋁下跌1.2%,報2,275美元/噸。LME期鎳上漲2.7%,報15,625美元/噸。LME期鋅上漲0.5%,報3,216美元/噸。


全球金融市場表現

來源:Bloomberg, 漲跌幅單位為百分比
股市 06月13日 一日
漲跌點數
一日
漲跌幅
一週
漲跌幅
一月
漲跌幅
一季
漲跌幅
半年
漲跌幅
一年
漲跌幅
年初至今
漲跌幅
美國股票 道瓊工業指數 25,490.47 -286.14 -1.11 -1.44 -4.16 -2.08 4.96 2.74 9.27
史坦普五百指數 2,822.24 -34.03 -1.19 -1.88 -3.59 1.06 7.21 3.46 12.58
那斯達克指數 7,628.28 -122.56 -1.58 -3.42 -5.85 1.34 9.93 2.75 14.97
費城半導體指數 1,322.84 -22.20 -1.65 -7.50 -16.75 -3.07 12.18 -4.05 14.51
羅素二千指數 1,501.38 -30.24 -1.97 -3.59 -5.46 -5.58 0.85 -7.79 11.33
墨西哥 42,812.57 -129.66 -0.30 -1.45 -4.96 -2.12 4.05 -5.77 2.82
巴西 93,910.03 -450.63 -0.48 4.32 -1.19 -4.06 8.91 17.21 6.85
智利 4,893.89 -27.01 -0.55 -2.22 -5.91 -10.76 -4.80 -12.25 -4.14
NBI生技指數 3,258.68 -28.41 -0.86 -0.71 -1.79 -6.42 0.23 -3.36 7.07
AMEX金蟲指數 148.58 0.54 0.37 -0.78 -5.82 -14.82 0.51 -18.49 -7.47
VIX波動率 16.92 2.17 14.71 10.66 28.77 25.24 -21.38 35.04 -33.44

亞洲股票 日經225指數 21,151.14 -132.23 -0.62 -0.47 -4.72 -1.28 -2.29 -5.73 5.68
東證二部指數 6,627.67 -27.99 -0.42 -1.54 -3.80 -3.01 -6.98 -9.86 6.32
澳洲 6,491.79 -18.92 -0.29 1.37 1.10 4.62 12.88 6.88 14.27
新加坡 3,160.72 -22.42 -0.70 -1.80 -6.00 -3.34 3.55 -10.43 3.00
馬來西亞 1,601.87 -1.87 -0.12 0.17 -2.21 -6.94 -5.54 -9.79 -5.25
泰國 1,609.79 -17.12 -1.05 -0.71 -3.80 -2.98 -0.76 -7.08 2.94
越南 982.71 -1.07 -0.11 0.72 0.59 -0.63 7.05 -0.33 10.10
印尼 6,032.70 93.06 1.57 2.32 -6.44 -7.21 0.44 1.45 -2.61
印度孟買指數 38,811.39 -298.82 -0.76 3.79 -0.62 8.20 10.95 11.97 7.61
南韓綜合指數 2,059.59 -5.27 -0.26 -0.23 -6.81 -8.04 -0.31 -16.83 0.49
台灣加權指數 10,308.37 -148.85 -1.42 -1.59 -6.52 -0.14 6.63 -5.75 5.97
恆生國企 10,401.11 -203.44 -1.92 -3.80 -10.83 -8.98 0.12 -14.41 2.73
上海證交所綜合指數 2,852.52 -39.19 -1.36 -3.49 -10.90 1.72 10.58 -9.58 14.38

債市 美元LIBOR利率 2.52 0.00 0.05 -0.02 -2.18 -4.59 -6.12 8.36 -10.08
美國30年長債殖利率 2.75 -0.05 -1.93 -2.44 -6.06 -8.60 -16.51 -11.79 -8.56
美國10年長債殖利率 2.32 -0.06 -2.67 -2.81 -7.72 -12.37 -23.53 -21.94 -13.43
美國2年公債殖利率 2.15 -0.08 -3.45 -1.99 -7.05 -13.60 -23.32 -14.11 -13.41
日本10年長債殖利率 -0.06 -0.01 -10.17 -25.00 -75.68 -75.68 -165.00 -232.65 -2,266.67
摩根大通新興債指數 882.93 -1.06 -0.12 0.12 0.25 2.22 9.43 7.36 7.43
德國10年長債殖利率 -0.12 -0.03 -39.54 -26.32 -392.68 -225.00 -135.29 -123.67 -149.59

商品 黃金現貨價 1,283.45 10.11 0.79 0.47 0.61 -3.32 5.00 -1.62 0.08
西德州輕原油合約 57.91 -3.51 -5.71 -7.52 -11.69 -0.89 13.52 -11.11 23.02
CRB商品期貨指數 176.92 -2.63 -1.46 -2.97 -5.13 -3.88 -1.49 -13.98 4.19
倫敦三個月期銅價 5,926.00 -2.00 -0.03 -2.85 -7.51 -8.52 -4.53 -13.70 -0.65

歐洲股票 德國法蘭克福DAX指數 11,952.41 -216.33 -1.78 -2.91 -2.93 4.32 6.79 -7.02 13.20
英國金融時報100指數 7,231.04 -103.15 -1.41 -1.67 -3.22 0.73 4.00 -6.29 7.47
法國巴黎券商公會40指數 5,281.37 -97.61 -1.81 -3.06 -5.28 1.26 6.76 -4.81 11.64
瑞士SPI指數 11,607.16 -69.20 -0.59 -0.62 -0.07 6.13 12.06 10.74 18.08
義大利富時MIB指數 20,136.39 -436.92 -2.12 -4.80 -7.31 -0.62 7.60 -11.48 9.89
俄羅斯 1,275.42 -17.37 -1.34 1.12 0.91 6.43 14.54 8.67 19.34
波蘭 56,351.13 -913.76 -1.60 -0.55 -7.56 -6.51 -0.77 -3.16 -2.32
土耳其 84,596.16 920.83 1.10 -2.99 -12.01 -18.02 -9.04 -16.36 -7.31
埃及 1,332.01 10.75 0.81 0.75 -6.71 -7.25 0.83 -18.00 4.25
南非 48,290.13 -903.77 -1.84 -4.11 -8.52 -2.91 8.43 -4.08 3.35
杜拜 2,589.68 5.33 0.21 0.57 -7.60 -2.96 -6.00 -12.35 2.37

M
S
C
I
指數
MSCI歐洲指數 434.80 -6.43 -1.46 -2.03 -4.83 -1.20 3.54 -8.71 7.65
MSCI新興市場指數 984.81 -13.19 -1.32 -1.16 -9.19 -6.98 1.61 -13.24 1.97
MSCI亞洲不含日本 498.34 -5.34 -1.06 -0.86 -7.95 -4.99 3.68 -11.92 4.46
MSCI拉美指數 2,596.39 -21.40 -0.82 1.70 -5.05 -10.52 1.51 -3.16 1.19
MSCI歐非中東指數 245.81 -4.71 -1.88 -1.85 -7.57 -4.69 1.29 -9.70 2.16
MSCI東歐指數 167.88 -2.68 -1.57 1.35 -2.64 1.32 8.80 4.37 10.36
MSCI東南亞指數 758.34 -0.01 0.00 -0.46 -6.19 -6.53 0.71 -8.63 -0.15

匯率 台幣 31.51 0.00 0.01 -1.12 -2.09 -2.33 -1.94 -4.94 -3.06
日圓 109.61 -0.75 0.68 0.41 2.34 1.30 3.60 -0.34 0.05
新元 1.38 0.00 -0.09 -0.12 -1.24 -2.12 -0.30 -2.89 -1.17
瑞郎 1.00 -0.01 0.63 0.77 1.70 -0.26 -0.50 -1.17 -2.11
巴西里拉 4.04 0.00 -0.01 0.14 -2.93 -7.25 -5.25 -10.18 -3.93
俄羅斯盧布 64.86 0.50 -0.78 -0.28 -0.71 1.04 3.58 -5.09 6.93
南非蘭特 14.48 0.10 -0.73 -0.39 -0.35 -4.57 -3.99 -14.24 -0.96
波蘭茲羅堤 3.85 -0.01 0.28 0.24 0.04 -0.79 -1.49 -4.47 -2.92
土耳其里拉 6.10 0.00 0.07 -1.09 -4.07 -13.38 -14.27 -23.10 -13.60
歐元 1.12 0.00 0.28 0.22 0.24 -1.55 -1.29 -4.59 -2.49
澳幣 0.69 0.00 0.28 0.50 -1.61 -3.70 -4.42 -8.90 -2.09

美元指數 美元指數 97.86 -0.19 -0.19 -0.14 -0.32 1.40 0.97 4.36 1.75