貿易戰恐慌暫歇 | 先鋒基金交易平台
2018/7/13

先鋒觀點

昨日聯準會主席鲍爾公開信心喊話,再次強調美聯儲的獨立性與客觀性,處在人民的利益作為決策的考量,並聲明短期美國經濟狀態相當良好,且對於目前漸進加息的成果感到滿意,將通膨率有效地控制在2%,但是長期是否能持續利用通膨率與經濟增長率來平衡資產泡沫風險仍是一大挑戰,需繼續努力,不能掉以輕心。因美國國內經濟數據仍領先其他市場,建議投資人可優先考慮美國相關標的。


市場表現

主要國家休市概況

星期一
日期7/97/107/117/127/13
休市國家巴西

重點關注

  1. [美國]:聯儲會主席鮑威爾:經濟處於「良好狀態」,但貿易是個風險,如果貿易爭端導致關稅長期普遍的提高,那最終可能會對經濟造成負面影響。鮑威爾:對漸進加息的結果非常滿意,通貨膨脹現在剛剛觸及2%,真的很接近聯儲會的目標,但還不能說已經取得勝利。聯儲會經濟學家:川普對中國商品加征的關稅可能會引火燒身,導致美國企業裁員和關廠。美國6月份消費者價格漲幅低於預期,受公用事業和酒店價格拖累。
  2. [歐洲]:歐洲美元期貨合約價差顯示,短端的交易員預期聯儲會在明年過後根 本不會升息。他們還暗示聯儲會2020年略有可能放鬆政策,而非緊縮政策。英國首相特里莎·梅發布「軟脫歐」白皮書,承諾落實在英國脫歐後與 歐盟單一市場保持密切關係的計畫,構建一個新的英國-歐盟「自由貿易 區」,但英國銀行業恐將失去歐盟市場准入渠道。英國《太陽報》報道,川普警告稱英國的軟脫歐方案或扼殺美英將來任何貿易協議。瑞銀推演貿易戰升級後果,預計在爆發全面貿易戰的情況下,2年期國債殖利率下跌50個基點,10年期國債殖利率下跌30個基點,美元指數將下跌近1%。
  3. [亞太]:國際能源署:受石油供應危機影響,OPEC或被迫開足馬力產油,從而彌 補從委內瑞拉到伊朗等國不斷惡化的供應流失。中國周五將公佈6月份貿易數據,出口增速料放緩。彭博調查所得預估中值顯示美元計價的出口同比增幅為9.5%,低於5月份的12.6%。中國商務部發言人表示,中美尚未就重啟經貿談判進行接觸。商務部副部長王受文在日內瓦記者會上稱,若美國不遵守承諾,談判就毫無意義。努欽:由於中國對從美國進口的大宗商品加征關稅,自己每天都會追 蹤大豆價格。中國在不公平地針對大豆。中國國資委將推動中央企業債轉股和混改,深化供給側結構性改革,堅決化解過剩產能,多渠道降槓桿減負債。海航控股稱,無法在7月13日前完成對上海證交所問詢函的回覆,延期回覆期間,公司股票將繼續停牌。寶馬或有望成為首家在中國合資企業持股超過50%的外資汽車公司。知情人士透露,德國寶馬汽車擬於不久之後宣布與華晨中國合資企業的新股權結構。

市場表現

  1. 美國股市:標普500指數收報2月以來最高點,科技股領漲,那斯達克綜合指數升至紀錄新高。中國暫時沒有對美國最新關稅威脅立即採取報復措施,兩國間針鋒相對的貿易沖突看來有所緩和。標普500指數上漲0.9%,報2798.29點。道瓊工業平均指數上漲0.9%,報24924.89點。那斯達克綜合指數上漲1.4%,報7823.916點。
  2. 美國債市:美國長債跑贏短債;10年期國債殖利率陷於僅為2.5個基點的窄幅區間內波動。市場對聯儲會主席鮑威爾的講話反應冷淡。2年期國債殖利率上漲0.83個基點,報2.5859%。5年期國債殖利率下降0.34個基點,報2.7468%。10年期國債殖利率下降0.37個基點,報2.8454%。30年期國債殖利率下降0.62個基點,報2.9462%。
  3. 歐洲股債:德國國債小幅走高,收復了亞洲時段的失地。愛爾蘭10年期 和30年期債券延續因供因應素導致的跌勢。義大利國債上漲,之前短期債券發行被市場很好地消化。斯托克歐洲600指數上漲0.8%,報384.37點。英國富時100指數上漲0.8%,報7651.33點。法國CAC 40指數上漲1.0%,報5405.90點 。德國DAX指數上漲0.6%,報12492.97點。英國10年期國債殖利率下降1.2個基點,報1.282%。德國10年期國債殖利率下降1.0個基點,報0.357% 。法國10年期國債殖利率下降1.0個基點,報0.639%。義大利10年期國債殖利率下降6.5個基點,報2.624%。

商品匯市

  1. 外匯市場:避險貨幣兌美元下跌,隨著美中官員尋求緩和貿易緊張局勢,風險偏好升溫,瑞郎和日圓下跌;伴隨著大宗商品價格溫和反彈,與資源相關的貨幣領漲G-10貨幣。衡量美元兌G10貨幣表現的彭博美元即期匯率指數持平, 報1180.2歐元/美元下降0.02%,報1.1672美元。美元/日圓上漲0.48%,報112.55日圓。英鎊/美元上漲0.01%,報1.3206美元。澳元/美元上漲0.57%,報0.7408美元。歐元/英鎊下降0.04%,報0.8837英鎊。美元/離岸人民幣尾盤較前一交易日紐約尾盤下降0.45%,報6.6934元。美元/在岸人民幣夜盤下降0.03%,報6.6730元。據台北外匯, 美元/台幣收盤上漲0.2%,報30.5420元台幣。
  2. 能源:原油價格從兩年多來最嚴重的下跌中反彈;關於未來全球供應將 會是緊張抑或充裕,市場中存在著相互矛盾的信號。NYMEX西德州中質原油期貨持平,報70.35美元/桶。ICE布倫特原油期貨上升1.4%,報74.42美元/桶 。NYMEX汽油期貨上升0.6%,報2.0736美元/加侖。NYMEX柴油期貨上升1.0%,報2.1226美元/加侖。NYMEX天然氣期貨下跌1.0%,報2.8000美元/百萬英熱單位。
  3. 金屬:鎳價大漲,引領工業金屬反彈,市場樂觀認為中美貿易僵局可能 很快被打破。黃金攀升,美國CPI漲幅低於預期緩解了對通膨加劇可能促 使聯儲會加快升息的疑慮。COMEX期金上升0.3%,報1247.70美元/盎司。COMEX期銀上升1.0%,報15.9750美元/盎司。NYMEX鉑金期貨上升1.1%,報844.50美元/盎司。LME期銅上升1.4%,報6228.00美元/噸。LME期鋁下跌0.9%,報2042.00美元/噸。LME期鋅上升0.7%,報2581.00美元/噸。COMEX期銅上升1.2%,報2.7755美元/磅。


全球金融市場表現

來源:Bloomberg, 漲跌幅單位為百分比
股市 07月12日 一日
漲跌點數
一日
漲跌幅
一週
漲跌幅
一月
漲跌幅
一季
漲跌幅
半年
漲跌幅
一年
漲跌幅
年初至今
漲跌幅
美國股票 道瓊工業指數 25,954.44 63.12 0.24 2.08 5.05 6.09 0.51 4.66 11.26
史坦普五百指數 2,784.70 4.94 0.18 1.46 4.27 5.09 -2.73 3.09 11.08
那斯達克指數 7,489.07 2.30 0.03 1.00 4.64 7.41 -4.71 3.75 12.87
費城半導體指數 1,360.28 11.79 0.87 1.76 10.74 15.30 0.89 2.64 17.76
羅素二千指數 1,581.66 7.19 0.46 2.82 6.69 6.27 -7.94 3.25 17.29
墨西哥 43,178.00 228.50 0.53 2.11 -1.93 4.04 -12.50 -11.04 3.69
巴西 96,544.81 -1,114.34 -1.14 0.73 0.56 10.63 28.42 12.19 9.85
智利 5,410.50 24.18 0.45 0.44 -0.84 5.50 3.03 -5.19 5.98
NBI生技指數 3,492.79 -8.11 -0.23 1.46 0.50 7.94 -5.26 1.87 14.76
AMEX金蟲指數 176.81 1.56 0.89 6.75 17.27 16.64 22.40 -1.03 10.11
VIX波動率 14.02 -0.86 -5.78 -9.14 -21.24 -32.60 9.02 -29.97 -44.85

亞洲股票 日經225指數 21,431.49 128.84 0.60 1.07 3.12 -0.66 -3.85 -2.76 6.75
東證二部指數 6,774.79 34.53 0.51 3.06 3.73 -5.76 -2.69 -7.24 9.41
澳洲 6,096.49 -10.39 -0.17 0.56 3.45 7.99 -3.04 2.52 7.92
新加坡 3,278.38 18.58 0.57 1.04 1.80 7.89 2.45 -6.76 6.83
馬來西亞 1,726.18 19.62 1.15 2.43 2.01 1.82 -4.00 -7.10 2.11
泰國 1,645.38 9.67 0.59 0.18 3.59 1.73 -2.91 -8.65 5.21
越南 970.58 6.23 0.65 2.68 6.53 5.21 -0.88 -10.72 8.74
印尼 6,512.78 18.12 0.28 1.46 0.96 9.49 9.56 -1.97 5.14
印度孟買指數 35,756.26 403.65 1.14 -0.77 -2.25 1.58 -6.61 5.65 -0.87
南韓綜合指數 2,229.76 24.13 1.09 -0.33 4.42 6.83 -2.27 -8.69 8.69
台灣加權指數 10,272.46 120.20 1.18 1.80 3.87 5.45 -4.82 -4.13 5.60
恆生國企 11,229.43 112.51 1.01 0.27 4.82 7.09 4.58 -11.49 10.91
上海證交所綜合指數 2,761.22 5.57 0.20 1.48 5.77 4.14 1.00 -13.69 10.72

債市 美元LIBOR利率 1.45 0.01 0.37 2.12 5.95 9.98 21.87 57.82 44.90
美國30年長債殖利率 2.76 -0.02 -0.81 -0.39 -4.94 -1.11 -5.48 -8.19 -10.16
美國10年長債殖利率 2.36 -0.01 -0.45 1.38 -1.27 6.38 4.46 1.83 -3.69
美國2年公債殖利率 1.77 0.02 1.20 4.98 12.12 33.72 37.79 62.57 48.73
日本10年長債殖利率 0.03 0.00 -9.09 -34.78 -60.00 -30.23 -43.40 -9.09 -34.78
摩根大通新興債指數 849.31 0.87 0.10 0.57 -0.28 1.03 3.18 10.38 9.08
德國10年長債殖利率 0.35 -0.01 -3.31 -11.59 -22.35 -12.25 -4.62 28.10 68.75

商品 黃金現貨價 1,280.53 3.67 0.29 0.26 0.07 -0.29 1.65 5.69 11.21
西德州輕原油合約 56.83 0.41 0.73 2.81 9.68 18.08 9.54 8.66 0.16
CRB商品期貨指數 189.83 0.62 0.33 0.41 3.10 7.41 2.02 1.21 -1.39
倫敦三個月期銅價 6,909.00 81.00 1.19 2.22 -0.62 4.90 21.59 24.28 24.81

歐洲股票 德國法蘭克福DAX指數 11,401.97 92.76 0.82 2.10 2.39 1.40 -7.93 -8.57 7.98
英國金融時報100指數 7,228.62 49.45 0.69 0.53 3.70 2.53 -4.46 -0.73 7.44
法國巴黎券商公會40指數 5,195.95 35.43 0.69 2.40 6.74 4.43 -3.93 -2.00 9.83
瑞士SPI指數 10,899.97 73.70 0.68 1.90 3.69 5.38 0.71 5.35 10.88
義大利富時MIB指數 20,304.21 76.02 0.38 1.57 3.39 8.40 -2.31 -10.37 10.81
波蘭 60,409.30 931.98 1.57 0.75 0.91 7.01 1.90 -3.50 4.71
土耳其 101,971.30 229.20 0.23 0.32 4.10 9.99 13.07 -12.33 11.72
埃及 1,458.42 6.91 0.48 1.50 11.44 10.06 -1.39 -3.03 14.15
南非 49,405.41 448.88 0.92 2.10 2.85 9.47 -3.37 -4.49 5.73
杜拜 2,632.08 66.23 2.58 5.60 5.33 -4.52 -6.52 -19.89 4.05

M
S
C
I
指數
MSCI歐洲指數 440.70 3.63 0.83 2.78 4.08 4.07 -3.97 -10.18 9.11
MSCI新興市場指數 1,049.32 12.35 1.19 0.72 3.03 7.62 0.48 -13.26 8.65

匯率 台幣 30.05 -0.01 0.04 0.43 0.71 0.98 -0.02 6.42 7.59
日圓 112.45 -0.17 0.15 0.48 0.97 -2.47 -0.93 -1.07 4.11
新元 1.35 0.00 0.18 0.21 0.58 0.64 2.39 5.16 6.87
瑞郎 0.99 0.00 0.20 -0.25 -0.60 -2.30 -1.77 2.06 2.84
巴西里拉 3.25 0.00 0.10 1.88 -0.57 -2.74 0.38 3.00 0.03
俄羅斯盧布 59.15 -0.23 0.38 1.77 -2.75 -0.16 -4.28 7.66 4.01
南非蘭特 13.97 -0.08 0.56 2.91 -1.93 -5.39 -5.40 0.77 -1.70
波蘭茲羅堤 3.60 -0.01 0.26 0.06 0.09 1.12 3.94 15.68 16.50
土耳其里拉 3.96 0.03 -0.70 -2.07 -6.21 -11.81 -10.19 -14.59 -11.09
歐元 1.17 0.00 0.04 -0.43 -0.08 -0.19 4.48 10.47 11.63
澳幣 0.76 0.00 0.37 -0.04 -2.83 -4.11 1.46 2.49 5.24

美元指數 美元指數 93.95 0.29 0.31 0.13 0.27 0.92 -3.28 -7.02 -8.08