2018-02-02

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投資科技,搶搭未來趨勢列車

馬雲:「過去二十年我們為機器充電,下一個二十年我們餵數據給機器」 近年來科技產業不斷有新產品與各式創新應用問世,推升科技股獲利成長動能強勁;除了領頭的美國之外,近年崛起的中國及亞太科技供應鏈也開始嶄露頭角,預期2018年全球科技產業多頭行情仍將延續。

資料來源:瀚亞投資、Morningstar 資料時間:2017/12/31

「新科技」創造獲利新契機

IHS Markit 1月4日公布的2018年白皮書指出包括AI、IoT、雲端和虛擬化、連接(5G)、無處不在的視頻、電腦視覺、機器人和無人機、區塊鏈等八大科技趨勢將對全球帶來重大影響;科技已為成熟及新興國家產業主流,許多現有產業更利用上述「新科技」創造新的獲利成長。

根據Factset的統計,已公布去年第4季財報的S&P500指數成分股中,以資訊科技類股在營收和獲利表現優於預期的比重最高;去年全年度的營收成長預估將達16.6%的雙位數水準,今年更提升至16.9%。

資料來源:MSCI, Local Index Compilers, FactSet, I/B/E/S, Toyo Keizai, Goldman Sachs 資料時間:2017/12/18

人工智慧—最熱門科技發展趨勢

AI人工智慧是近年科技產業最熱門的話題;能做出判斷並產生行為的AI人工智慧已走出實驗室,進入各個領域,以其優異的影像及聲音識別、雲端運算、大數據資料處理等效能,跨足各產業;預期未來各行各業,乃至日常生活都將受AI人工智慧迅速發展而有所改變。

資料來源:瀚亞投資 資料時間:2018/01

網路龍頭企業引領新科技

隨著新科技四大巨頭FANG(Facebook、Amazon、Netflix、Google)的崛起,數位經濟與電子商務正逐漸取代傳統實體通路,雲端軟硬體建設也正爆炸性成長中;Facebook用戶已超過20億,Google於一月宣布正在全球增建3條海底光纖電纜,預計明年完工後將讓Google雲端服務拓展到芬蘭及香港等5個新市場;而中國電商不斷跨界合作與提高滲透率,兩大電商龍頭騰訊與阿里巴巴總市值已超過韓國三星,以電商互聯網作為新經濟模式已是勢不可檔的趨勢。

資料來源:瀚亞投資 資料時間:2018/01

金融科技與數位支付創造商機

數位支付使近來消費型態劇烈轉變,龐大商機令各大企業紛紛佈局,包括Apple Pay、Pay Pal、支付寶、微信支付等,擴及200多個國家和地區;另外,歐盟於一月通過支付服務指令修正案PSD2,允許第三方協力廠商只要取得客戶授權,就可以和銀行、支付公司共享帳戶資料,為金融科技再添成長動能。

資料來源:瀚亞投資 資料時間:2018/01

科技股目前較大盤的評價更具吸引力

科技股的盈餘成長為過去十年驅動股市上漲的引擎,應較大盤享有估值溢價空間;不僅科技業估值相對便宜,盈餘成長也領先其他產業;因此具創新題材及市場話題的科技股仍是首選,建議可佈局美、日、中等科技龍頭企業及相關產業供應鏈。

資料來源:瀚亞投資、Bernstein 資料時間:2017/10/31

適當配置科技產業利多可期

此外,美國稅改允許企業將滯留海外盈餘匯回即可享有較低的稅率優惠,可望吸引海外現金部位比重較高的美國科技企業匯回資金,進而帶動股票回購與併購,對於科技股後市表現亦可望增添動能。

資料來源:瀚亞投資、Bloomeberg、Morningstar 資料時間:2017/11/30
以上資料來源(除特別註明): 瀚亞投資,先鋒整理 ;以上資料時間(除特別註明): 截至2018/01

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