2018-04-24

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【每週聚焦】升息時期,收益投資該如何選擇?

上週美國聯準會(FED)公布最新利率會議記錄,根據其內容,會議中多數官員都認為美國的景氣維持復甦,消費與通膨將持續增強,暗示貨幣政策可能更加偏向緊縮;此一結果,其實也與市場上對於今年美國升息的預期相符合:目前市場上普遍認為,美國經濟若保持成長趨勢,今年將有3~4次的升息機會,而最近的一次,可能會在六月,追求收益的投資人,又該如何對應、選擇投資標的呢?

升息時代的收益好選擇:亞太高息股

在過往貨幣政策寬鬆的年代,債券型資產可說是追收益的首選,不過,隨著公債殖利率走揚,股票表現優於債券的機率較高。

就以下圖1994年~2017年的統計為例,當全球景氣成長、處於升息階段時,「亞太高息股」因為擁有股票的成長性,每當美國升息一碼以上(含),亞太高息股在升息後3個月的報酬率表現,領先多數債券類型的資產,可以說在升息時代,比起「完全的追求債息」,「債息+股息」的配置方式,可望控制風險、並有更好的表現。

資料來源:Guide to the Markets –Asia,2018年第一季 資料時間:2017/12/31

有股有債,投資亞洲更全面

摩根基金-亞太入息基金 (本基金之配息來源可能為本金) 是主要投資於亞洲,全面網羅亞洲股債多元收益並可配息的基金,債息、股息皆是其配息的來源,是升息時代追求收益、穩健參與亞洲起飛行情的好選擇。

對應到2018年景氣復甦,股優於債的市場趨勢,本基金目前62.6%配置於亞洲股票,35%配置於亞洲債券,一檔即可同步投資股債,分散風險,並受惠於升息時代的股市行情。此外,隨美國啟動升息循環,基金持有美元+港幣比重近七成(66%),能夠有效降低匯率波動。

嚴選基金




摩根基金-亞太入息基金

(本基金之配息來源可能為本金)




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