2017/7/17

先鋒觀點

美國6月CPI年增1.6%,不及預期與前值,已是第四個月不及預期,核心CPI數據甚至跌至2015年1月以來最低。上週耶倫於國會聽證會時表示,聯準會將持續觀察通膨數據以調整貨幣政策,因此通膨數據的疲軟使市場對於進一步升息的前景產生疑慮,激勵上週股債齊揚。展望後市,第二季美國企業財報將陸續公布,若能有優於預期的表現將有助於降低股市大幅修正的風險,惟美股今年以來已有不少漲幅,建議可留意低基期或具題材的投資機會。


市場表現

主要國家休市概況

昨日
今日日本

重點關注

  1. 【美國】:美國6月份消費者價格環比持平,零售銷售下降0.2%。疲軟的通膨和零售數據,以及聯儲會主席耶倫上周鴿派言論,推動12月份加息概率跌破50%,美元亦跌至10個月最低;而偏寬鬆的前景推動美股創紀錄新高;芝加哥聯儲行長Evans表示,聯儲會必須表現出對通膨目標挑戰的關切;今年加息兩次、三次還是四次,到底何時開始縮減資產負債表,都還有待觀察;達拉斯聯儲行長Kaplan稱,他在觀望通膨攀升的證據;對於最大型的銀行需要非常嚴格的監管;美國7月份密歇根大學消費者信心指數創九個月低點,財務狀況預期指數走弱;美國6月份工業產值環比成長0.4%,預估成長0.3%;製造業產值環比上升0.2%,符合預估;美國眾議院情報委員會的民主黨人Adam Schiff表示,應重新評估川普女婿庫什納的安全許可,如果他不是十分坦誠的話,應立即撤銷其安全許可。
  2. 【歐洲】:彭博調查結果顯示,歐洲央行要等到9月7日政策會議時才會宣布量化寬鬆計畫的變化,隨後在明年1月開始減碼資產購買;英國財政大臣稱,內閣已日益接近就脫歐過渡達成共識,脫歐協議的過渡期可能會是「幾年」而不是「幾個月」;若能得到正確核實和量化,英國願意履行脫歐分手費義務。
  3. 【亞太】:共同社民調結果顯示,日本安倍內閣的支持率下降9.1個百分點至35.8%,創紀錄新低;朝中社引述北韓外交部發言人報道,如果聯合國進一步採取制裁措施,北韓將提出反制措施;另據韓聯社引述政府官員報道稱,南韓或將最早本周提議與北韓舉行軍事談判:;中國國家主席習近平在全國金融工作會議上表示,金融安全是國家安全的重要組成部分,要設立國務院金融穩定發展委員會,強化央行宏觀審慎管理和系統性風險防範職責。

7/14市場表現

  1. 美國股市上周五上漲,標普500指數和道瓊工業指數均創下新高,美國通膨數據低於預期,突顯一些央行決策者對於進一步加息的疑慮;標普500指數上漲0.5%,報2,459.27點;道瓊工業平均指數上漲0.4%,報21,637.74點;那斯達克綜合指數上漲0.6%,報6,312.465點。
  2. 美國國債上周五上漲,受美國通膨疲軟影響,殖利率曲線繼續陡化;2年期國債殖利率跌0.8個基點,報1.36%;5年期國債殖利率跌2.5個基點,報1.87%;10年期國債殖利率跌1.3個基點,報2.33%;30年期國債殖利率漲0.2個基點,報2.92%。
  3. 歐洲股市上周五小幅走高,礦業股上漲,而銀行股走低;斯托克歐洲600指數上漲0.2%,報386.84點;英國富時100指數下跌0.5%,報7,378.39點;法國CAC 40指數基本持平,報5,235.31點;德國DAX指數下跌0.1%,報12,631.72點。
  4. 歐洲債市:英國10年期國債殖利率上周五漲0.8個基點,報1.31%;德國10年期國債殖利率跌0.6個基點,報0.6%;法國10年期國債殖利率跌1.9個基點,報0.86%;義大利10年期國債殖利率跌4.1個基點,報2.29%。

商品匯市

  1. 紐約匯市:美元上周五跌至10個月新低,美國通膨和零售銷售數據弱於預期,給貨幣政策前景蒙上陰影;衡量美元兌十大主要對手貨幣表現的彭博美元即期匯率指數跌0.68%;歐元/美元升0.63%,報1.147美元;美元/日圓跌0.66%,報112.53日圓;英鎊/美元升1.23%,報1.3098美元。
  2. 離岸人民幣兌美元上周五紐約尾盤報6.766元,較上日紐約尾盤升0.23%;在岸人民幣兌美元夜盤交易結束時報6.7741元,較上日夜盤結束時升0.16%。
  3. 能源:WTI原油上周五升至逾一周以來最高水平,全球需求前景看好;NYMEX西德州中質原油期貨漲1%,報46.54美元/桶;全周上漲5.2%;ICE布倫特原油期貨漲1%,報48.91美元/桶。
  4. 貴金屬:黃金期貨上周創5月以來最大周漲幅,美國消費價格近持平並且零售意外下滑,預示通貨膨脹需要更久才能達到聯儲會的目標;COMEX期金漲0.8%,報1,227.5美元/盎司;全周上漲1.5%;COMEX期銀漲1.5%,報15.933美元/盎司。


全球金融市場表現

來源:Bloomberg, 漲跌幅單位為百分比
股市 07月14日 一日
漲跌點數
一日
漲跌幅
一週
漲跌幅
一月
漲跌幅
一季
漲跌幅
半年
漲跌幅
一年
漲跌幅
年初至今
漲跌幅
美洲股市 道瓊工業指數 21,637.74 84.65 0.39 1.04 1.19 4.85 9.13 16.86 9.49
史坦普五百指數 2,459.27 11.44 0.47 1.41 1.07 4.69 8.44 13.76 9.85
那斯達克指數 6,312.47 38.03 0.61 2.59 2.61 7.78 13.97 25.51 17.26
費城半導體指數 1,104.32 14.19 1.30 4.68 3.47 13.55 21.42 52.60 21.83
羅素二千指數 1,428.82 3.16 0.22 0.92 1.57 4.97 5.66 18.54 5.28
NBI生技指數 3,312.39 1.62 0.05 1.31 8.21 8.88 15.28 16.19 19.46
AMEX金蟲指數 185.91 2.77 1.51 3.92 -0.14 -12.52 -9.22 -30.56 1.97
墨西哥 51,162.23 193.47 0.38 2.20 3.94 4.39 11.22 9.52 12.09
巴西 65,436.18 257.83 0.40 5.00 6.18 1.71 1.68 17.74 8.65
智利 5,000.40 13.99 0.28 3.00 3.39 2.88 18.18 22.00 20.45

亞洲股市 日經225指數 20,118.86 20.48 0.10 0.95 0.88 9.61 6.94 21.95 5.26
東證二部指數 6,169.33 -24.62 -0.40 0.39 3.17 12.44 16.59 47.92 17.96
澳洲 5,765.12 28.35 0.49 0.70 -0.17 -2.13 1.14 6.16 1.74
新加坡 3,287.43 51.76 1.60 1.81 1.73 4.75 9.12 12.38 14.12
馬來西亞 1,755.00 1.22 0.07 -0.28 -2.03 1.22 5.53 5.19 6.90
泰國 1,577.79 -1.62 -0.10 0.52 0.08 0.12 0.70 5.75 2.26
越南 777.60 -0.70 -0.09 0.24 2.15 9.39 13.57 17.01 16.96
印尼 5,831.80 1.75 0.03 0.29 1.89 4.56 10.72 14.12 10.10
印度孟買指數 32,020.75 -16.63 -0.05 2.10 3.11 8.86 17.57 15.03 20.26
南韓綜合指數 2,414.63 5.14 0.21 1.86 2.74 13.08 17.12 20.29 19.74
台灣加權指數 10,443.91 -16.24 -0.16 1.42 2.83 7.49 11.65 16.69 12.86
香港 26,389.23 43.06 0.16 4.14 2.98 8.77 15.53 21.84 19.95
恆生國企 10,728.07 50.63 0.47 4.65 3.30 5.13 10.57 18.55 14.19
上海證交所綜合指數 3,222.42 4.25 0.13 0.14 3.18 0.01 3.66 5.50 3.83

歐非中東股市 德國法蘭克福DAX指數 12,631.72 -9.61 -0.08 1.96 -0.95 4.32 9.46 25.48 10.02
英國金融時報100指數 7,378.39 -35.05 -0.47 0.37 -1.14 0.69 2.19 10.63 3.30
法國巴黎券商公會40指數 5,235.31 -0.09 0.00 1.75 -0.53 3.24 7.73 19.73 7.67
瑞士SPI指數 10,278.86 37.85 0.37 1.67 0.62 5.90 13.35 16.50 14.65
義大利富時MIB指數 21,492.29 -29.62 -0.14 2.27 2.63 8.69 11.38 28.32 11.74
俄羅斯 1,044.27 14.38 1.40 4.93 5.02 -4.57 -9.70 8.36 -9.38
波蘭 62,127.72 109.04 0.18 2.34 2.72 5.85 15.95 36.42 20.04
土耳其 105,175.70 965.50 0.93 5.09 7.11 16.02 27.70 26.98 34.60
埃及 1,246.63 -1.52 -0.12 2.09 2.66 7.19 5.78 78.56 14.48
南非 47,309.26 253.24 0.54 3.59 6.28 1.43 2.75 1.84 7.76
杜拜 3,573.00 35.58 1.01 5.01 3.28 3.15 -2.70 2.43 1.19

M
S
C
I
指數
MSCI歐洲指數 461.53 2.63 0.57 1.97 1.83 8.83 13.53 18.00 15.36
MSCI新興市場指數 1,047.05 6.33 0.61 3.74 4.38 8.76 17.01 20.65 21.43
MSCI亞洲不含日本 518.43 3.08 0.60 3.16 3.33 7.96 16.41 20.05 21.51
MSCI拉美指數 2,714.25 26.75 1.00 6.76 7.11 2.39 11.25 15.30 15.96
MSCI歐非中東指數 264.12 4.60 1.77 5.41 4.43 3.75 5.29 9.62 7.91
MSCI東歐指數 146.51 1.77 1.22 3.48 4.70 1.11 -1.30 15.65 -0.15
MSCI東南亞指數 777.29 4.92 0.64 1.18 -0.26 4.40 10.69 5.68 14.68

債市 美元LIBOR利率 1.30 0.00 0.00 -0.12 4.26 12.53 27.41 91.96 30.64
美國30年長債殖利率 2.92 0.04 1.24 -0.32 5.43 0.94 -2.31 29.62 -4.75
美國10年長債殖利率 2.33 0.01 0.61 -2.25 9.71 4.22 -2.69 51.86 -4.60
美國2年公債殖利率 1.36 0.01 0.95 -3.10 1.85 12.47 13.62 101.37 14.08
日本10年長債殖利率 0.08 0.00 -1.19 -4.60 18.57 730.00 66.00 132.30 80.44
摩根大通新興債指數 828.14 1.47 0.18 1.06 -0.70 1.58 4.61 4.03 6.36

商品 黃金現貨價 1,228.70 11.12 0.91 1.38 -1.79 -4.16 1.17 -7.95 6.85
西德州輕原油合約 46.54 0.46 1.00 4.98 3.65 -13.27 -16.71 -8.37 -18.08
CRB商品期貨指數 176.28 1.94 1.11 2.16 1.87 -5.93 -9.66 -6.66 -8.43
倫敦三個月期銅價 5,926.00 50.00 0.85 1.68 3.98 4.11 0.29 19.94 7.05

匯率 新台幣 30.41 0.05 -0.15 0.58 -0.62 -0.13 4.17 5.26 6.30
日圓 112.53 -0.75 0.66 1.39 -0.84 -3.17 0.12 -5.62 3.98
新元 1.37 0.00 0.17 1.09 1.25 2.06 3.32 -1.64 5.61
英鎊 1.31 0.02 1.23 1.76 2.91 4.32 5.59 -1.11 6.22
瑞士法郎 0.96 0.00 0.38 0.18 1.21 4.20 3.89 1.91 5.71
印度盧比 64.45 0.00 0.00 0.23 -0.24 -0.06 5.66 3.83 5.39
巴西里拉 3.18 -0.03 1.00 3.19 3.01 -1.11 1.94 2.30 2.38
俄羅斯盧布 59.01 -0.78 1.31 1.96 -1.03 -5.38 0.54 6.36 4.15
南非蘭特 13.04 -0.18 1.32 3.43 -0.27 2.00 3.30 9.27 5.39
波蘭茲羅堤 3.67 -0.04 1.07 1.28 3.16 8.69 11.07 7.53 14.15
土耳其里拉 3.54 -0.03 0.77 2.07 -0.36 4.71 6.39 -15.79 -0.34
歐元 1.15 0.01 0.63 0.60 2.85 7.74 7.04 3.54 9.03
澳幣 0.78 0.01 1.31 2.84 2.92 3.07 3.37 3.04 8.52

;