2018/4/16

先鋒觀點

美中貿易情勢出現緩和跡象激勵S&P500指數週線反彈,美國總統川普表示若中國願意進一步向美國開放市場,貿易戰有可能避免,顯示川普打貿易口水戰主要是為了爭取談判籌碼,而非掀起可能兩敗俱傷的貿易戰,基本情境下預估美中雙方透過協商解決的機率仍高;在國際風險因素消退後,亞股上週多半有不錯的表現,東協五國週線均上揚1%以上;展望後市,東協股市漲勢多來自於企業獲利成長,而MSCI東南亞指數預期EPS於2018年仍保持雙位數漲幅;且因美國高額赤字,美元恐難轉強,於東協股市為利多,加上經濟指標皆顯示東協基本面穩定,仍看好東協股市長期表現;建議投資人可分批佈局,不必因短期震盪擔憂。


市場表現

主要國家休市概況

星期一
日期4/164/174/184/194/20
休市國家泰國

重點關注

  1. [美國]:美國、英國和法國空襲打擊了敘利亞境內目標,三國均肯定空襲取得成功,對於阻止阿薩德政權進一步使用化學武器是必要的; 俄羅斯總統普丁稱,美國及盟國打擊敘利亞是侵略行為,違反國際法;白宮經濟顧問庫德洛接受《華爾街日報》採訪時表示,他樂觀認為美國可以避免與中國爆發更廣泛的貿易沖突,且川普政府在北美自貿協定重新談判上取得進展;美國商務部長對能達成北美自由貿易協定表示樂觀;密歇根大學數據顯示美國消費者信心在4月份出現了超預期的下降,因擔心白宮貿易政策;瑞銀預計標普500指數六個月內將再創新高,得益於企業盈利成長。
  2. [亞太]:標普將日本評級展望從穩定上調為正面,預計經濟表現更加健康;中國3月信貸成長不及預期,受降低金融風險行動影響。社會融資規模增量為1.33萬億元人民幣,低於預估的1.8萬億元;新增人民幣貸款1.12萬億元,低於預估的1.18萬億元;M2成長8.2%,低於預估的8.9%;中國證監會發言人表示,從5月4日起,將允許境外交易者交易境內鐵礦石期貨。

4/13市場表現

  1. 美國股市:美股上周五收低,銀行和金融股領跌,政治和貿易緊張局勢也打壓市場情緒;標普500指數下跌0.3%,報2,656.3點;道瓊工業平均指數下跌0.5%,報24,360.14點;那斯達克綜合指數下跌0.5%,報7,106.65點。
  2. 美國債市:國債上周五漲跌互見,短端品種殖利率上升,10年、30年期殖利率走低;2年期國債殖利率上漲0.9個基點,報2.3566%;5年期國債殖利率上漲0.2個基點,報2.6726%;10年期國債殖利率下跌0.9個基點,報2.8267%;30年期國債殖利率下跌1.6個基點,報3.027%。
  3. 歐洲股債:歐股上周五持穩,歐債尾盤上漲;市場關注穆迪對西班牙的評級決定;斯托克歐洲600指數上漲0.1%,報379.2點;英國富時100指數上漲0.1%,報7264.56點;法國CAC40指數上漲0.1%,報5,315.02點;德國DAX指數上漲0.2%,報12,442.4點;英國10年期國債殖利率下跌2.1個基點,報1.435%;德國10年期國債殖利率下跌0.4個基點,報0.511%;法國10年期國債殖利率下跌1個基點,報0.741%;義大利10年期國債殖利率下跌1.7個基點,報1.797%。

商品匯市

  1. 外匯市場:日圓上周五下跌,澳元上漲,市場樂見川普政府在貿易上的和解態度;彭博美元即期匯率指數下跌0.08%;歐元/美元基本持平,報1.2331美元;美元/日圓基本持平,報107.35日圓;英鎊/美元上漲0.07%,報1.4238美元;澳元/美元上漲0.13%,報0.7764美元;歐元/英鎊基本持平,報0.86615英鎊;美元/離岸人民幣紐約尾盤報6.2723元,較上日紐約尾盤下跌0.09%;美元/在岸人民幣夜盤交易結束時報6.2773元,較上日夜盤結束時下跌0.24%;據台北外匯,美元/台幣上漲0.14%,報29.302元台幣。
  2. 能源:紐約原油期貨上周創下去年7月以來最大周漲幅,地緣政治緊張局勢可能加速全球供應的收緊;NYMEX西德州中質原油期貨上漲0.5%,報67.39美元/桶;全周上漲8.6%;ICE布倫特原油期貨上漲0.8%,報72.58美元/桶;NYMEX汽油期貨上漲0.5%,報2.0654美元/加侖;NYMEX柴油期貨上漲0.8%,報2.1002美元/加侖;NYMEX天然氣期貨上漲1.8%,報2.735美元/百萬英熱單位。
  3. 金屬:金價上周連續兩周上漲,貿易和軍事緊張局勢刺激避險需求;鋁價創出歷史最大周漲幅,美國制裁俄鋁引發搶購熱潮;COMEX期金上漲0.5%,報1,347.9美元/盎司;周漲幅達0.9%;COMEX期銀上漲1.1%,報16.658美元/盎司。


全球金融市場表現

來源:Bloomberg, 漲跌幅單位為百分比
股市 04月13日 一日
漲跌點數
一日
漲跌幅
一週
漲跌幅
一月
漲跌幅
一季
漲跌幅
半年
漲跌幅
一年
漲跌幅
年初至今
漲跌幅
美洲股市 道瓊工業指數 24,360.14 -122.91 -0.50 1.79 -2.35 -5.55 6.11 19.10 -1.45
史坦普五百指數 2,656.30 -7.69 -0.29 1.99 -3.48 -4.33 3.86 14.06 -0.65
那斯達克指數 7,106.65 -33.60 -0.47 2.77 -5.02 -1.62 7.29 22.42 2.94
費城半導體指數 1,329.40 -10.27 -0.77 5.07 -6.55 0.26 8.52 38.48 6.09
羅素二千指數 1,549.51 -7.82 -0.50 2.39 -2.30 -1.49 3.12 15.18 0.91
NBI生技指數 3,330.15 -25.19 -0.75 4.84 -6.04 -4.21 -5.59 9.42 -0.79
AMEX金蟲指數 183.43 3.01 1.67 3.29 7.17 -10.25 -8.15 -13.85 -4.61
墨西哥 48,768.30 -14.26 -0.03 1.76 2.72 -1.46 -1.92 -0.38 -1.19
巴西 84,334.41 -1,109.12 -1.30 -0.57 -0.65 5.64 9.68 34.23 10.38
智利 5,630.90 -0.09 0.00 0.86 0.61 -2.00 2.65 15.90 1.19
VIX波動率 17.41 -1.08 -5.84 -18.99 10.19 49.31 75.68 9.09 57.70

亞洲股市 日經225指數 21,778.74 118.46 0.55 0.71 0.72 -8.85 2.71 19.07 -4.10
東證二部指數 7,047.33 27.44 0.39 -0.70 -4.82 -7.10 2.32 29.49 -3.09
澳洲 5,829.08 13.55 0.23 0.53 -1.84 -3.45 -0.12 -0.85 -3.72
新加坡 3,501.30 32.69 0.94 1.71 -0.31 -1.38 5.36 10.48 2.89
馬來西亞 1,868.47 -5.15 -0.27 1.71 1.20 2.32 6.50 7.94 3.99
泰國 1,767.17 0.00 0.00 2.45 -2.36 -2.38 3.19 11.18 0.77
越南 1,157.14 -15.88 -1.35 -3.57 0.60 8.86 41.21 61.06 17.57
印尼 6,270.33 -40.47 -0.64 1.54 -0.55 -2.48 5.39 11.64 -1.34
印度孟買指數 34,192.65 91.52 0.27 1.68 3.06 -1.66 4.78 16.06 0.40
南韓綜合指數 2,455.07 12.36 0.51 0.53 -1.48 -2.56 -0.92 15.10 -0.42
台灣加權指數 10,965.39 10.10 0.09 1.33 -0.57 -0.19 1.77 12.66 3.03
恆生國企 12,261.23 -27.63 -0.22 2.45 -3.25 -4.11 5.67 20.16 4.71
上海證交所綜合指數 3,159.05 -21.11 -0.66 0.89 -3.39 -8.08 -6.49 -2.68 -4.48

歐非中東股市 德國法蘭克福DAX指數 12,442.40 27.39 0.22 1.64 0.43 -6.07 -4.32 2.75 -3.68
英國金融時報100指數 7,264.56 6.22 0.09 1.13 1.40 -6.34 -3.49 -0.86 -5.50
法國巴黎券商公會40指數 5,315.02 5.80 0.11 1.08 0.61 -3.61 -0.89 4.81 0.05
瑞士SPI指數 10,295.28 8.67 0.08 1.27 -0.50 -5.36 -2.88 6.07 -4.24
義大利富時MIB指數 23,330.32 25.44 0.11 1.75 2.07 -0.70 4.02 17.99 6.76
波蘭 60,477.53 84.30 0.14 1.55 0.14 -8.97 -7.58 3.04 -5.13
土耳其 109,604.00 -631.40 -0.57 -4.47 -6.49 -4.21 2.94 21.70 -4.97
埃及 1,674.03 0.00 0.00 0.30 2.00 13.76 30.48 43.94 16.50
南非 49,882.87 73.92 0.15 1.51 -2.99 -7.24 -3.54 6.94 -5.04
杜拜 3,150.93 0.00 0.00 2.60 -1.45 -10.63 -13.85 -8.75 -6.50

M
S
C
I
指數
MSCI歐洲指數 486.49 0.63 0.13 1.11 0.54 -4.43 0.99 15.24 -0.27
MSCI新興市場指數 1,170.09 -6.79 -0.58 0.60 -3.55 -3.92 3.38 21.83 1.00


;